케이저 가문은 영국 제국의 전성기 동안 해운업을 장악했고, 2차 세계대전과 제국의 붕괴, 가문 내부의 갈등을 겪으며 살아남았습니다.
그들의 재산은 그 어느 때보다 더 컸을지도 모른다
30년 이상 가족의 재산을 보유해 온 런던 소재 투자 회사인 Caledonia Investments의 주가는 지난달 최고 기록을 경신했습니다. 이전의 실수를 극복한 이 주식은 2013년 초부터 133%의 수익률을 올렸으며, 이는 자금 관리자와 아시아 사모펀드에 대한 베팅에 힘입어 FTSE All-Share Index의 수익률의 두 배 이상입니다.
블룸버그 억만장자 지수에 따르면, Caledonia 지분 48.5%를 보유한 Cayzer 가문의 자산은 최소 14억 달러입니다. 이 회사는 20억 파운드(26억 달러)를 관리합니다.\n\n이 가문은 산업적 과거를 돈 관리로 바꾼 유일한 가문은 아닙니다. 투자 세계는 여러 세대에 걸쳐 전해진 재산의 유산을 감독하는 패밀리 오피스로 가득 차 있습니다. 그러나 19세기의 가장 Charles William Cayzer의 증손자인 CEO Will Wyatt이 이끄는 Caledonia는 혼합된 역할로 두드러집니다.
"실제로는 공개적으로 거래되는 패밀리 오피스입니다." 부티크 투자 은행인 위머 파이낸셜의 CEO이자 런던에 있는 자신의 패밀리 오피스 책임자인 퍼 위머가 말했다. "포지션이 뒤섞인 것이지만 그들에게는 매우 좋은 성과를 거두었습니다."
칼레도니아 대변인은 와이엇이 이 기사에 대해 언급을 거부했다고 말했습니다.
자산의 36%를 영국에 보유한 이 회사는 자금의 3분의 1 이상을 미국 바이오테크 기업과 영국 빙고 운영자를 포함한 밀접하게 보유된 기업에 투자합니다. 추가로 22%는 Microsoft Corp.와 청량음료 제조업체 AG Barr Plc와 같은 상장 기업에 베팅합니다. 자산의 거의 4분의 1을 펀드, 특히 아시아에 투자합니다. 상하이에 본사를 둔 사모펀드인 Capital Today는 3월 31일에 마감된 회계연도에 Caledonia에 81%를 반환했습니다.
제국의 건국
그러나 Cayzers가 Caledonia를 사실상 통제하고 있다는 것은 주가에 부담이 될 수 있습니다. Stifel Financial Corp. 분석가 Anthony Stern에 따르면, 이 회사는 오랫동안 가족의 대규모 지분 덕분에 자산 순가에 비해 엄청난 할인으로 거래되었습니다. Standard Life Private Equity Trust Plc와 같이 가족 소유의 차원이 없는 상장 경쟁사는 5년 동안 Caledonia보다 성과가 좋았습니다.
Cayzers에게 이런 단기적인 우려는 중요하지 않을 수도 있습니다. 결국 Caledonia는 런던 첼시 지역에 있는 멤버십 호텔 겸 식당인 Sloane Club을 2017년에 매각하기 전까지 26년 동안 유지했습니다. 이는 141년 전 런던 출신으로 도시의 번화한 부두 근처에서 자랐고, 이후 운송 사업인 Cayzer Irvine & Co.를 설립한 Charles William Cayzer가 세운 장기적인 관점입니다.
그 후 30년 동안 이 기업은 영국 제국의 항구 간 화물, 우편물 및 승객을 운송하는 가장 큰 운송업체로 성장했습니다. 1904년 에드워드 7세는 찰스를 스코틀랜드 고지대의 가문 본거지가 된 10,000에이커 규모의 부지인 가트모어의 첫 번째 준남작으로 임명했습니다. 2차 세계 대전 이후, 가문은 사업을 새로운 법인인 British & Commonwealth Shipping Co.로 재편했고, 결국 찰스의 손자 니콜라스 케이저가 이끌었습니다.
수줍지만 강렬한 남자였던 니콜라스는 데이비드 싱클레어의 Cayzers 역사인 Uncharted Waters에 따르면, 가족의 재산이 붕괴 직전의 산업과 연결되어 있다는 것을 깨달았습니다. 1960년대 항공과 컨테이너선의 출현은 해상 운송의 경제를 뒤집었습니다. 한편, 새로 독립한 식민지의 정부는 제국주의 영국과 긴밀하게 연결된 기업과 거래하고 싶어하지 않았습니다.
Nicholas와 그의 가족들은 오래된 선박을 새 선박으로 교체하지 않고, 사용하지 않은 자본을 다른 사업에 투자함으로써 운송을 천천히 포기하기로 결정했습니다. British & Commonwealth는 산업용 도료, 부동산, 목재, British United Airways에 대한 이해관계를 가진 대기업으로 변모했습니다. Cayzers는 가족이 1951년에 인수한 졸린 회사인 Caledonia Investments에 재산을 투자했습니다. British & Commonwealth가 가족이 아닌 관리자 아래에서 확장되고 너무 복잡해지자, Charles의 증손자인 Peter Buckley는 1987년 10월에 Caledonia를 회사에서 분리했습니다.
가족은 현금 1억 파운드와 추가로 3억 2,700만 파운드를 약속받고 떠났습니다. 4일 후, 전 세계 주식 시장이 블랙 먼데이에 폭락했습니다. British & Commonwealth는 1989년에 붕괴되었지만, Cayzers는 은행에서 부채를 보증했기 때문에 돈을 받았습니다. 런던의 거래자들은 이 가족을 "canny Cayzers"라고 불렀습니다.
Caledonia의 CEO로서 Buckley는 배당금을 신성시했고, 그 이후로 회사는 연간 지급액을 늘려 Cayzers에게 2억 달러 이상을 수여했습니다. 하지만 가족이 공공 기관을 이용해 자신의 부를 관리하는 것은 어색한 조치로 판명되었고, 심지어 가족 내에서도 마찬가지였습니다. 21세기 초, Gartmore의 5대 준남작 James Cayzer와 다른 친척들은 Buckley와 Caledonia 경영진의 잘못된 투자 선택을 비난하고 최고위층에서 변화를 요구했습니다. 그들의 반란은 가라앉았지만, Caledonia가 가족 구성원들이 회사에서 돈을 인출하기 쉽게 만들기 전에는 아니었습니다.
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